Analisis Perbandingan Harga Saham dan Volume Perdagangan Saham Sebelum dan Sesudah Stock Split Tahun 2010-2013 di BEI

Pemecahan saham dilakukan atas dasar dua teori. Menurut trading range theory, harga saham yang tinggi merupakan pendorong bagi perusahaan untuk melakukan pemecahan saham dengan harapan akan meningkatkan likuiditas. Signaling theory menyatakan bahwa pemecahan saham merupakan alat pembawa informasi mengenai kinerja dan prospek perusahaan ke pasar. Penelitian ini bertujuan untuk memperoleh bukti empiris mengenai dampak pemecahan saham terhadap harga saham dan volume perdagangan saham. Data penelitian diambil dari 28 perusahaan di Bursa Efek Indonesia yang melakukan pemecahan saham selama tahun 2010-2013. Data harga saham masing-masing perusahaan selama lima hari sebelum dan sesudah pemecahan saham. Metode analisis yang digunakan untuk menguji hipotesis adalah Uji Wilcoxon Signed Rank Test dengan confident level 95 persen (α = 0,05). Hasil penelitian menunjukkan bahwa apabila diuji pada total sampel secara keseluruhan pemecahan saham membawa pengaruh yang signifikan terhadap harga saham dan tidak berpengaruh terhadap volume perdagangan saham.