Pengaruh Profitabilitas (ROA) dan Economic Value Added Terhadap Return Pemegang Saham Perusahaan LQ 45 yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2008-2011

Tujuan dari penelitian ini adalah untuk melihat pengaruh : (1) Profitabilitas (ROA) terhadap Return Saham. (2) Economic Value Added terhadap Return Saham pada perusahaan LQ 45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jenis penelitian ini digolongkan sebagai penelitian kausatif. Populasi dari penelitian ini adalah perusahaan LQ 45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2008-2011. Sampel ditentukan berdasarkan metode total sampling, sebanyak 16 perusahaan. Pengumpulan data dengan metode dokumentasi pada www.idx.co.id dan www.yahoofinance . Teknik analisis data dengan menggunakan analisis data panel, return saham sebagai variabel dependen, profitabilitas (ROA) dan Economic Value Added sebagai variabel independen. Hasil penelitian ini menyimpulkan bahwa : (1) Profitabilitas (ROA) tidak berpengaruh signifikan dengan arah negatif terhadap return saham dengan tingkat probability sebesar 0,2939 > 0,05 dan koefisien β -0,231 sehingga H1 ditolak. (2) Economic Value Added berpengaruh signifikan dengan arah negatif terhadap return saham dengan tingkat probability sebesar 0,0075 < 0,05 dan koefisien β 1.10E-14 sehingga H2 ditolak. Berdasarkan hasil penelitian ini, disarankan bagi manager perusahaan agar pengukuran kinerja keuangan tidak hanya diukur dari angka-angka rasio keuangan yang belum secara akurat dalam memberikan informasi yang relevan bagi para investor melainkan juga harus memperhitungkan biaya modal sehingga terlihat kemampuan rill yang dimiliki perusahaan. Bagi investor dalam menilai kinerja keuangan hendaknya perlu mempertimbangkan untuk menerapkan EVA, mengingat bahwa EVA memiliki kandungan informasi yang lebih dibandingkan alat pengukur kinerja yang lainnya. Dan untuk peneliti selanjutnya sebaiknya menggunakan periode pengamatan yang lebih panjang, karena akan lebih memperjelas pengaruh masing-masing variabel terhadap return saham.