Pengaruh Asset Growth, Return on Equity, Total Asset Turnover, dan Earning Per Share Terhadap Beta Saham: Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Pada Tahun 2009-2011

Penelitian ini bertujuan untuk menguji dan memberikan bukti empiris
tentang: Pengaruh (1) Asset Growth terhadap Beta Saham, (2) Return On Equity
terhadap Beta Saham, (3) Total Asset Turnover terhadap Beta Saham (4) Earning
Per Share terhadap Beta Saham pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di
Bursa Efek Indonesia.
Jenis penelitian ini adalah penelitian kausatif yaitu penelitian yang
bertujuan untuk mengetahui seberapa jauh variabel eksogen mempengaruhi
variabel endogen. Data merupakan data sekunder yang diperoleh dari situs
www.idx.co.id dan melalui www.finance.yahoo.com. Populasi pada penelitian ini
adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama
tahun 2009-2011 sebanyak 139 perusahaan. Penelitian ini menggunakan teknik
purposive sampling untuk mendapatkan sampel sehingga diperoleh 66 perusahaan
manufaktur. Data diolah dengan menggunakan analisis regresi berganda.
Hasil penelitian menyimpulkan bahwa (1) Asset Growth berpengaruh
signifikan positif terhadap Beta Saham sehingga hipotesis 1 diterima (2) Return
On Equity berpengaruh signifikan positif terhadap Beta Saham sehingga hipotesis
2 ditolak, (3) Total Asset Turnover tidak berpengaruh positif atau negatif terhadap
Beta Saham sehingga hipotesis 3 ditolak, (4) Earning Per Share berpengaruh
signifikan negatif terhadap Beta Saham sehingga hipotesis 4 diterima.
Saran dalam penelitian ini antara lain (1) Untuk peneliti selanjutnya,
sebaiknya mengambil sampel dari keseluruhan perusahaan terbuka di Indonesia
dan menambah periode waktu penelitian (2) Untuk penelitian selanjutnya dapat
mengembangkan penelitian ini dengan mengganti atau menambahkan variabelvariabel lain dari faktor-faktor fundamental yang mempengaruhi beta saham.