Pengaruh Tingkat Suku Bunga dan Tingkat Likuiditas terhadap Harga Saham pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia

Penelitian ini bertujuan untuk menguji (1) pengaruh tingkat suku bunga
terhadap harga saham pada perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, (2)
pengaruh tingkat likuiditas terhadap harga saham pada perusahaan yang terdaftar
di Bursa Efek Indonesia.
Jenis penelitian ini digolongkan sebagai penelitian yang bersifat kausatif.
Populasi dari penelitian ini adalah perusahaan non keuangan yang terdaftar di
Bursa Efek Indonesia tahun 2005-2008. Sampel ditentukan berdasarkan metode
proposional random sampling, sebanyak 74 perusahaan. Data yang digunakan
dalam penelitian ini adalah data sekunder yang diperoleh dari Indonesian Capital
Market Directory (ICMD), www.yahoofinance.com dan www.bi.go.id. Teknik
analisis data dengan menggunakan regresi linear berganda dengan uji statistik F
dan uji t.
Hasil penelitian membuktikan bahwa: (1) tingkat suku bunga berpengaruh
signifikan negatif terhadap harga saham dengan thitung 2,534 > ttabel 1,6501 dan
tingkat signifikansi 0,012 < 0,05 serta nilai beta-764,918 sehingga H1 diterima, (2)
tingkat likuiditas berpengaruh signifikan positif terhadap harga saham dengan
thitung 2,199 > ttabel 1,6501 dan tingkat signifikansi sebesar 0,029 < 0,05 serta nilai
beta 29,565 sehingga H2 diterima.
Bagi investor yang ingin berinvestasi pada perusahaan yang terdaftar di
Bursa Efek Indonesia sebaiknya memperhatikan faktor makro dan mikro yaitu
tingkat suku bunga dan tingkat likuiditas dalam mengambil keputusan investasi.
Bagi penelitian selanjutnya dapat memperpanjang periode pengamatan pergerakan
harga saham, menambah kategori perusahaan penelitian yang dijadikan sampel
penelitian dan menambah variabel lain yang diduga dapat mempengaruhi harga
saham.