Pengaruh Kinerja Perusahaan dan Risiko Sistematis terhadap Return Saham: Studi Empiris pada Perusahaan Property dan Real Estate yang Terdaftar di BEI

Penelitian ini bertujuan untuk menguji: 1) pengaruh earning per share (EPS) terhadap return saham, 2) pengaruh debt equity ratio (DER) terhadap return saham, dan 3) pengaruh risiko sistematis terhadap return saham. Penelitian ini tergolong penelitian kausatif. Populasi penelitian ini adalah perusahaan Property dan Real Estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahu 2008 sampai dengan tahun 2011. Sampel penelitian ini ditentukan dengan metode purposive sampling sehingga diperoleh 34 perusahaan sampel. Jenis data yang digunakan adalah data sekunder dan metode analisis yang digunakan adalah regresi linear berganda. Berdasarkan hasil analisis regresi berganda dengan tingkat signifikansi 0,05 maka hasil penelitian ini menyimpulkan: 1) earning per share (EPS) berpengaruh signifikan positif terhadap return saham, dimana nilai signifikansi 0,000 < 0,05 atau nilai t hitung > t tabel yaitu 3,615 > 1,978 dan β sebesar 0,001 (H diterima). 2) debt equity ratio (DER) tidak berpengaruh signifikan terhadap return saham, dimana nilai signifikansi 0,298 > 0,05 atau nilai t hitung < t yaitu -1,045 < 1,978 dan β sebesar -0,010 (H 2 tabel ditolak). 3) risiko sistematis berpengaruh signifikan positif terhadap return saham, dimana nilai signifikansi 0,042 < 0,05 atau nilai t hitung > t tabel yaitu 2,054 > 1,978 dan β sebesar 0,018 (H diterima). Dalam penelitian ini disarankan: 1) Bagi investor yang ingin berinvestasi 3 pada perusahaan Property dan Real Estate sebaiknya tidak hanya memperhatikan earning per share, debt equity rasio dan risiko sistematis untuk menilai besarnya tingkat pengembalian (return) saham, karena masih banyak faktor lain yang memberikan kontribusi besar terhadap return saham, 2) Banyaknya faktor lain yang mempengaruhi return saham agar perlu dipertimbangkan oleh peneliti selanjutnya. Peneliti selanjutnya mungkin dapat melakukan penelitian dengan mengkolaborasikan berbagai variabel yang relevan dalam mempengaruhi return saham. Selain itu diharapkan agar mempertimbangkan rentang tahun pengamatan dan menambah jumlah sampel penelitian