Pengaruh Komponen Akrual dan Komponen Arus Kas terhadap Return Saham dalam Perspektif Persistensi dan Anomali (Studi Empiris pada Perusahaan Keuangan yang terdaftar di BEI tahun 2010-2014)

Penelitian ini bertujuan untuk memberikan bukti empiris mengenai
pengaruh komponen akrual dan komponen arus kas terhadap return saham dalam
perspektif persistensi dan anomali pada perusahaan keuangan yang terdaftar di
BEI. Return saham dalam penelitian ini diukur dengan abnormal return.
Komponen akrual diukur dengan total akrual dibagi selisih total aset dan
komponen arus kasdiukur dengan cash flow dibagi selisih total aset.
Jenis penelitian ini digolongkan pada penelitian yang bersifat asosiatif
kausal. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan keuangan yang
terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama 5 tahun yakni dari tahun 2010 sampai
dengan tahun 2014. Sedangkan sampel penelitian ditentukan dengan metode
purposive sampling sehingga diperoleh 59 perusahaan sampel. Jenis data yang
digunakan berupa data sekunder berupa data panel yang diperoleh dari
www.idx.co.id. Teknik pengumpulan data adalah dengan teknik dokumentasi.
Analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis regresi data panel.
Hasil dari penelitian ini adalah (1) persistensi komponen akrual lebih rendah
dibanding persistensi komponen arus kas, (2) tidak ditemukannya anomali akrual
dalam bentuk overweight terhadap komponen akrual dan underweight terhadap
komponen arus kas, (3)Return saham masa depan bernilai positif ketika laba masa
sekarangdilihat dari komponen akrual, dan (4) Return saham masa depan bernilai
positif ketika laba masa sekarang dilihat dari komponen arus kas