Pengaruh Nilai Tukar, Kebijakan Dividen dan Struktur Modal terhadap Return Saham pada Perusahaan yang Terdaftar di Jakarta Islamic Index Periode 2011-2015

Return saham merupakan hasil yang diperoleh dari investasi saham. Tujuan utama investor menginvestasikan dananya yaitu mendapatkan return yang tinggi. Oleh sebab itu investor berhak mengetahui perhitungan laporan keuangan perusahaan untuk memprediksi harga saham. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh Nilai Tukar, Dividend Payout Ratio (DPR), dan Debt to Equity Ratio (DER) terhadap return saham. Sampel yang digunakan dalam penelitian terdiri dari 14 perusahaan yang terdaftar di Jakarta Islamic Index (JII) dengan metode purposive sampling, sehingga didapatkan 70 pengamatan untuk masing-masing variabel. Data laporan keuangan auditan dan laporan tahunan serta data harga saham diperoleh dari Bursa Efek Indonesia (BEI) melalui situs www.idx.co.id dan www.yahoo.finance.com. Teknik analisis data yang digunakan adalah analisis regresi berganda, yang terdiri dari uji asumsi klasik dan uji hipotesis. Berdasarkan hasil penelitian yang dilaksanakan dapat disimpulkan bahwa secara simultan Nilai Tukar, Dividend Payout Ratio (DPR), dan Debt to Equity Ratio (DER) mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap return saham. Secara parsial Nilai Tukar berpengaruh negatif dan signifikan, Dividend Payout Ratio (DPR) berpengaruh negatif dan tidak signifikan, sedangkan Debt to Equity Ratio (DER) berpengaruh positif dan signifikan terhadap return saham dengan nilai koefisien determinasi sebesar 15,5% sedangkan sisanya sebesar 84,5% dijelaskan faktor-faktor lainnya yang tidak dimasukan dan diteliti dalam penelitian ini.