Pengaruh Struktur Modal, Risiko Sistematis dan Tingkat Likuiditas Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Finance yang Listing di Bursa Efek Indonesia

Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh struktur modal yang diukur dengan debt to equity ratio (DER), risiko sistematis yang diukur dengan beta, dan tingkat likuiditas yang diukur dengan current ratio terhadap return saham pada perusahaan finance yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Penelitian ini tergolong penelitian kausatif. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan finance yang terdaftar di BEI tahun 2008 sampai 2011. Sedangkan sampel penelitian ini ditentukan dengan metode purposive sampling sehingga diperoleh 58 perusahaan sampel. Jenis data yang digunakan adalah data sekunder yang diperoleh dari www.idx.co.id. Metode analisis yang digunakan adalah analisis regresi berganda. Berdasarkan hasil analisis regresi berganda dengan tingkat signifikansi 5%, maka hasil penelitian ini menyimpulkan: (1) debt to equity ratio tidak berpengaruh terhadap return saham pada perusahaan finance yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dengan koefisien β bernilai positif sebesar 0,018 dan nilai signifikansi 0,884 > 0,05 sehingga H ditolak, (2) beta berpengaruh signifikan negatif terhadap return saham pada perusahaan finance yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dengan koefisien β bernilai negatif sebesar -0,503 dan nilai signifikansi 0,01 < 0,05 sehingga H 2 1 ditolak, (3) current ratio tidak berpengaruh terhadap return saham pada perusahaan finance yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dengan koefisien β bernilai positif 0,077 dan nilai signifikansi 0,521 > 0,05 sehingga H ditolak. Berdasarkan hasil penelitian diatas, disarankan: (1) Bagi para calon investor 3 yang akan melakukan investasi di pasar modal, hasil penelitian ini harap berguna sebagai bahan pertimbangan dalam mengambil keputusan investasi. (2) Bagi akademisi dan peneliti selanjutnya diharapkan dapat menggunakan jenis perusahaan yang berbeda dan memakai ruang lingkup sampel yang luas. Selain itu dapat menambah variabel-variabel lain yang dapat mempengaruhi return saham