Pengaruh Merger Dan Akuisisi Terhadap Reaksi Pasar (Studi Empiris Pada Perusahaan Yang Melakukan Kombinasi Bisnis Antara Tahun 2010 Sampai 2014 Yang Terdaftar Di BEI)

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui perbedaan return saham, abnormal return, dan volume perdagangan sebelum dan sesudah pengumuman merger dan akuisisi terhadap reaksi pasar. Penelitian ini tergolong penelitian event study. Objek penelitian serta populasi penelitian ini adalah seluruh perusahaan yang melakukan kombinasi bisnis yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2010-2014. Sampel penelitian ini ditentukan dengan metode purposive sampling sehingga diperoleh 29 perusahaan sampel. Jenis data yang digunakan adalah data sekunder yang diperoleh dari www.idx.co.id dan www.yahoofinance.co.id. Jenis data dokumenter dan sumber data adalah data sekunder serta teknik pengumpulaan data adalah observasi dokumentasi. Metode analisis yang digunakan adalah paired sample t-test dengan menggunakan SPSS versi 16.0. Keterbatasan dalam penelitian ini hanya memfokuskan pada reaksi pasar terhadap pengumuman merger dan akuisisi, sebaiknya penelitian selanjutnya perlu mempertimbangkan periode pengamatan yang lebih panjang. Penelitian ini memiliki return nol, berarti terdapat beberapa saham yang kurang aktif diperdagangkan. Hasil penelitian menunjukkan bahwa (1) return saham tidak berbeda sebelum dan sesudah pengumuman merger dan akuisisi terhadap reaksi pasar, (2) abnormal return tidak berbeda sebelum dan sesudah pengumuman merger dan akuisisi terhadap reaksi pasar, (3) volume perdagangan tidak berbeda sebelum dan sesudah pengumuman merger dan akuisisi terhadap reaksi pasar.