Optimasi Portofolio dengan Lexicographic Goal Programming pada Bursa Efek Indonesia

Portofolio adalah sekumpulan kesempatan investasi yang bertujuan untuk memilih kombinasi yang efisien dari saham-saham yang dimilikinya, yaitu berupa keuntungan (return) yang optimal. Untuk menentukan portofolio yang optimal, yang
pertama kali dilakukan adalah menentukan portofolio yang efisien. Dalam membentuk portofolio optimal ada tiga kriteria yang harus dipenuhi yaitu Memaksimalkan total dana yang dimiliki, Memaksimalkan expected return, dan
Meminimalkan risiko pasar (koefisien risiko sistematis). Metode yang memperhatikan tiga hal ini adalah lexicographic goal programming. Lexicographic goal programming atau sering disebut preemptive goal programming merupakan
salah satu model dari goal programming dimana tujuan-tujuan yang ingin dicapai memiliki tingkat prioritas atau tingkat kepentingan yang berbeda. Jenis penelitian ini adalah penelitian terapan. Jenis data yang digunakan
dalam penelitian ini adalah data sekunder yaitu data harga saham–saham perusahaan dalam LQ-45 periode perdagangan Februari-Juli 2015 yang dikeluarkan oleh Bursa
Efek Indonesia pada tanggal 26 Januari 2015. Teknik pengumpulan data dilakukan dengan melakukan teknik dokumentasi yaitu dengan mencatat atau mengkopi data
harga saham perusahaan dalam LQ-45 saat penutupan harga saham (closing price) harian. Hasil penelitian ini menunjukkan beberapa saham yang optimal. Dari 17
saham dalam perhitungan optimasi portofolio saham ada 10 saham yang optimal dengan proporsi dana dari masing-masing saham pembentuk portofolio yang diperoleh adalah Bank Tabungan Negara(Persero) Tbk (BBTN) 11.25%, Indofood
Sukses Makmur Tbk (INDF) 20.74%, Matahari Department Store Tbk (LPPF) 4.14%, PP London Sumatra Indonesia Tbk (LSIP) 0.71%, Media Nusantara Citra Tbk (MNCN) 6.54%, Tambang Batubara Bukit Asam(Persero) Tbk (PTBA) 12.72%,
PP (Persero) Tbk (PTPP) 12.83%, Semen Indonesia ( Persero) Tbk (SMGR) 19.18%,United Tractors Tbk (UNTR) 6.17%, dan Unilever Indonesia Tbk (UNVR) 5.72%.