Optimalisasi Portofolio Saham dengan Simulasi Monte Carlo untuk Pengukuran Value at Risk (VaR)

Problematika yang dihadapi oleh investor adalah menentukan portofolio mana yang harus dipilih agar mendapatkan keuntungan sesuai dengan yang diharapkan. Value at Risk (VaR) merupakan alat ukur statistik yang mengukur kerugian maksimum yang diharapkan dari sebuah investasi pada tingkat kepercayan dan periode waktu tertentu dalam kondisi pasar normal. Salah satu metode untuk mengukur nilai VaR adalah metode simulasi Monte Carlo. Tujuan dari penulisan ini adalah memilih portofolio optimal melalui nilai Value at Risk (VaR ) dengan simulasi Monte Carlo. Jenis penelitian ini merupakan penelitian terapan. Jenis data pada penelitian ini adalah data sekunder yang berasal dari harga penutupan saham harian LQ-45 periode Februari 2015-Juli 2015. Langkah-langkah pengukuran VaR pada portofolio adalah menentukan tingkat kepercayaan dan periode waktu, menentukan parameter, mensimulasikan nilai return secara acak, dan menghitung rata-rata hasil pengukuran VaR setiap portofolio. Berdasarkan hasil perhitungan dari beberapa portofolio terbentuk terdapat satu portofolio optimal yang terdiri dari saham Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk (BBTN) dan United Tractor Tbk (UNTR). Portofolio tersebut memberikan tingkat return 0,0014776 dan rata-rata tingkat kerugian terburuk sebesar - 0,027124 pada tingkat kepercayaan 95% dengan periode waktu 1 hari setelah periode data historis.