Pengaruh Luas Pengungkapan Sukarela dan Asimetri Informasi terhadap Cost of Equity Capital Studi Empiris pada Perusahaan Perbankan yang Listing di PT Bursa Efek Indonesia (BEI)

Penelitian ini bertujuan untuk menguji: 1) Pengaruh luas pengungkapan sukarela terhadap Cost of Equity Capital, 2) Pengaruh luas pengungkapan sukarela terhadap asimetri informasi, 3) Pengaruh asimetri informasi terhadap cost of equity capital. Jenis penelitian ini digolongkan pada penelitian yang bersifat kausatif. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2007 sampai dengan tahun 2009. Pemilihan sampel dengan metode purposive sampling. Data yang digunakan dalam penelitian ini berupa data sekunder. Teknik pengumpulan data dengan teknik dokumentasi. Metode analisis yang digunakan adalah analisis jalur, dengan cost of equity capita sebagai variabel endogen, pengungkapan sukarela sebagai variabel eksogen, dan asimetri informasi sebagai variabel intervening. Pengolahan data dengan bantuan SPSS versi 17.0 for windows. Hasil pengujian menunjukkan bahwa: 1) Luas pengungkapan sukarela tidak berpengaruh terhadap cost of equity capital, dimana nilai signifikansi 0,066 > 0.05 dan nilai t hitung < t tabel yaitu -1.8882 < 2,0106 (H1 ditolak), 2) Luas pengungkapan sukarela tidak berpengaruh terhadap asimetri informasi, dimana nilai signifikansi 0,337 > 0.05 dan nilai t hitung > t tabel yaitu 1,005 < 2,0106 (H2 ditolak), 3) Asimetri informasi tidak berpengaruh terhadap cost of equity capital, dimana nilai sinifikansi 0,005 < 0,05 dan nilai t hitung < t tabel yaitu -2,647 < 2,0106. Bagi penelitian selanjutnya hendaknya mengambil sampel dari seluruh anggota populasi (total sampling). Dengan melihat nilai Adjusted R Square penelitian yang masih rendah, maka disarankan untuk menambah variabel independen lain terhadap cost of equity capital seperti likuiditas saham, kebijakan struktur modal dan ekspektasi risk dan return saham.. Model pengukuran cost of equity capital menggunakan model CAPM (Capital Asset Pricing Model) dianggap sebagian pihak merupakan model pengukuran yang kurang tepat menggambarkan hubungan antara luas pengungkapan dengan cost of equity capital, penelitian mendatang perlu menggunakan alternatif pengukuran lain.