Pemodelan Indeks Harga Saham pada Jakarta Islamic Index Menggunakan Generalisasi Proses Wiener

Harga saham merupakan harga suatu saham yang terjadi di pasar bursa pada
saat tertentu yang ditentukan berdasarkan permintaan dan penawaran saham yang
bersangkutan di pasar modal. Indeks harga saham adalah harga atau nilai dari
sekelompok saham yang dikumpulkan berdasarkan kategori tertentu. Harga saham
yang berubah-ubah dari waktu ke waktu sangat berpengaruh bagi pemegang saham.
Oleh karena itu, diperlukan sebuah model pergerakan harga saham untuk
memprediksi harga saham pada masa yang akan datang. Dengan adanya prediksi
harga saham, hal ini bisa menggambarkan kondisi pasar ke depannya dan menjadi
indikator penting bagi investor untuk mengambil keputusan dalam berinvestasi.
Tujuan penelitian ini yaitu untuk membentuk model indeks harga saham dan
memprediksi indeks harga saham berdasarkan model yang dibentuk.
Penelitian ini merupakan penelitian terapan dengan jenis data yang digunakan
adalah data sekunder. Populasi pada penelitian ini adalah populasi berhingga, dimana
populasinya adalah data harga penutupan saham-saham yang terdaftar pada Jakarta
Islamic Index periode Juni-November dan sampel yang digunakan adalah sama
dengan populasi. Langkah analisis data yang dilakukan yaitu membentuk model
indeks harga saham, menentukan data in sample dan out sample, melakukan uji
kenormalan terhadap data in sample return, melakukan prediksi indeks harga saham
berdasarkan model yang telah dibentuk, dan menghitung nilai kesalahan prediksi.
Berdasarkan hasil penelitian diperoleh model indeks harga saham dengan
bentuk sebagai berikut:
�
� � = � �−1 exp �−1
2
�2 +� �(�−1)
dengan � � adalah harga saham pada waktu �, � adalah bilangan acak normal
standar dan parameter pada persamaan di atas meliputi: ekspektasi return saham (�),
variansi return (�2) dan harga volatilitas saham (�). Untuk prediksi indeks harga
saham berdasarkan dari model yang telah dibentuk diperoleh bahwa harga saham
tertinggi terjadi pada periode ke-17 yaitu tanggal 19 November 2018 sebesar 6341,4
dan harga saham terendah terjadi pada periode ke-16 yaitu tanggal 16 November
2018 sebesar 5962,8. Dengan nilai kesalahan prediksi menggunakan metode MAPE
sebesar 5,26 % dan menggunakan metode MAE sebesar Rp.128,41.