Penentuan Harga Opsi Call Saham menggunakan Monte Carlo Standar dan Antithetic Variate: Studi Kasus Saham Alphabet Inc

Fluktuasi harga saham yang tinggi menyebabkan risiko pada pengambilan keputusan dalam berinvestasi. Untuk meminimalisir risiko tersebut investor dapat memperdagangkan salah satu produk derivatif yaitu opsi saham. Harga opsi saham dapat ditentukan dengan metode simulasi numerik. Penelitian ini bertujuan untuk menentukan harga opsi call saham Alphabet Inc. menggunakan dua simulasi numerik yaitu Monte Carlo Standar dan Monte Carlo Antithetic Variate. Penelitian ini merupakan penelitian terapan yang diawali dengan menganalisis teori-teori yang relevan dengan permasalahan, kemudian dilanjutkan dengan pengambilan data. Data yang digunakan adalah data sekunder berupa harga penutupan saham harian Alphabet Inc. selama satu tahun yang di peroleh dari situs resmi keuangan. Simulasi Monte Carlo dan Antithetic Variate dilakukan dengan membangkitkan bilangan acak berdistribusi normal untuk memperkirakan harga saham di masa mendatang, menghitung payoff yang diharapkan, selanjutnya menghitung rata-rata harga opsi berdasarkan M simulasi. Evaluasi dilakukan dengan membandingkan harga opsi yang dihasilkan terhadap solusi eksak dan menghitung galat relatif dari masing-masing metode yang digunakan. Hasil penelitian diperoleh bahwa perhitungan harga opsi call saham menggunakan Monte Carlo Antithetic Variate mencapai hasil yang stabil pada simulasi ke-500 dengan harga opsi sebesar $28,21962 dan galat relatif sebesar 2,51%, sedangkan Monte Carlo Standar membutuhkan hingga 5000 simulasi untuk mendekati hasil yang serupa dengan harga opsi sebesar $28,29237 dan galat relatif 2,77%. Dengan demikian, Monte Carlo Antithetic Variate lebih efisien dan akurat dibandingkan dengan Monte Carlo Standar. Sehingga, dapat disimpulkan bahwa Antithetic Variate lebih efektif dalam penentuan harga opsi saham Alphabet Inc.