Penerapan Model Black Litterman dalam Pembentukan Portofolio Optimal Saham Indeks LQ-45.

Medika, Amelia Nurul (2023) Penerapan Model Black Litterman dalam Pembentukan Portofolio Optimal Saham Indeks LQ-45. Skripsi thesis, Fakultas Matematika dan Ilmu Pengetahuan Alam.

Preview

Text B1_2_AMELIA_NURUL_MEDIKA_19030088_6974_2023.pdf Download (885kB) | Preview

Abstract

Investasi adalah salah satu cara mengelola keuangan dengan menanamkan sejumlah dana pada satu atau lebih aset yang diharapkan memperoleh penghasilan dimasa yang akan datang. Salah satu investasi yang marak dimasyarakat yaitu saham. Dalam berinvestasi saham tidak akan terlepas dari return dan risiko. Pastinya investor menginginkan return yang maksimal dengan risiko yang minimal. Hal tersebut dapat dilakukan dengan membentuk portofolio optimal. Salah satu metode untuk mendapatkan portofolio optimal dengan menerapkan model Black Litterman. Model Black Litterman yaitu model yang dapat menangani kesalahan perkiraan portofolio dalam memperhitungkan return dengan menggabungkan dua sumber pengembalian yaitu return kesetimbangan pasar dengan return pandangan investor. Untuk informasi return kesetimbangan pasar akan menggunakan Capital Asset Pricing Model (CAPM). Sedangkan untuk informasi pengembalian return pandangan investor akan digunakan model-model time series. Tujuan penelitian ini untuk mengetahui bobot dan keuntungan dari portofolio optimal. Penelitian ini merupakan penelitian terapan dengan menggunakan jenis data sekunder yaitu data harga saham penutupan mingguan LQ-45 pada periode Januari 2021-April 2023. Langkah analisis data yaitu menghitung return saham, melakukan uji normalitas, melakukan analisis CAPM, melakukan analisis vektor pandangan investor dengan model-model time series, membagi saham-saham menjadi beberapa portofolio, melakakukan analisis Black Litterman, menentukan expected return dan risiko portofolio optimal, dan menentukan keuntungan dengan membentuk studi kasus. Berdasarkan hasil penelitian diperoleh dari 3 portofolio optimal yang terbentuk diperoleh portofolio yang memberikan keuntungan yang terbesar yaitu portofolio yang berisi saham ADRO, saham CPIN, saham INTP, dan saham MDKA. Sehingga diperoleh bobot portofolio optimal yaitu 19,14% dari saham ADRO, 46,86% dari saham CPIN, 9,24% dari saham INTP, dan 24,76% dari saham MDKA.

Actions (login required)

View Item